私募自购一年收益可观，能买北上广一套房 投资经理：股市大跌时敢买！

本文来源：时代周报 作者：谢敏

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2022年，A股市场陷入低迷行情，尤其是沪指曾一度失守3000点，市场信心迅速崩溃。

为了重拾信心，基金公司发起三波“自购潮”，试图通过自有资金购买旗下产品，缓解市场情绪，为投资者注入信心。其中，私募基金砸入金额更是超过30亿元。

如今，距离2022年1月第一波自购潮已过去一年多时间。私募基金“真金白银”努力后，成效几何？

自购潮袭来

2022年1月28日，幻方量化发布公告称，经协调，全体员工和股东将在3个交易日内筹集不低于1.5亿元自有资金；将在10个交易日内筹集不低于2亿元公司自有资金，以上3.5亿元将全部申购公司旗下产品，并投资A股市场的权益类资产。

同年，3月18日，九坤投资发布公告称，自公告当日起，采用每月定投的方式，以自有资金申购旗下股票型资管产品。每月定投金额为1000万元，定投周期为3年。

琢磨金融研究院刘璐告诉时代周报记者，私募自购行为，一方面，是因为对自身投研能力抱有足够的信心；另一方面，也是对当前市场前景的乐观。两家私募也在公告中表示，是基于对中国资本市场长期稳定发展的信心。

事实上，上述两家私募以自有资金申购旗下产品的行为，不过是2022年，基金自购潮的缩影。

2022年，股市的频繁下跌，沪指曾经失守3000点，令许多基金击穿预警线，并严重挫伤投资者的信心。公募、私募、券商、上市公司纷纷掀起“自购/回购潮”，试图提振市场信心。

第一波自购潮发生在2022年1月份，A股震荡之际；随着沪指一度失守3000点，于2022年3月份、10月份，第二波、第三波自购潮袭来。

聚焦到私募上，据私募排排网统计，截至2022年12月末，共有24家私募发布自购公告，合计自购金额约31.26亿元。其中，百亿私募是自购队伍的主力军，共有17家百亿私募，自购金额为28.58亿元，占比超九成；另有12家私募自购金额在1亿元及以上。同时，有多家私募多次自购，如九坤投资、睿郡资产等。

具体来看，凯丰投资为2022年自购金额最高的百亿私募，自购金额达10亿元；其次为九坤投资和幻方量化，自购金额均超过3亿元。

刘璐表示，在投资者端，私募自购行为无疑是注入一针强心剂。在市场冷淡的时候，可以稳定投资者情绪；在当前市场，则更多是引导投资者进行理性投资。

收益率最高能达12.96%

距离第一次自购潮发生，已经过去一年多时间。量化私募自购收益情况如何？

据私募排排网数据显示，截至今年2月，除了未展示业绩的永安国富、保银投资、大朴资产、正心谷资本四家百亿私募以外，2022年宣布自购的百亿私募，实现今年以来全部盈利的成就。

其中，收益率最高的为景林资产，达12.96%；其次为聚鸣投资、幻方量化，今年以来收益率分别达6.33%、6.29%。自购金额最高的凯丰投资，今年以来收益率达3.11%。

图片来源：私募排排网

事实上，头部量化私募近一年来股票多头产品平均收益率基本达10%，部分业绩较好的产品近一年收益率接近20%。以幻方量化旗下产品为例，截至3月28日，幻方量化信准500指数专享产品近1年收益达21.15%。若按照1亿元的自购金额计算，就已收获1000万元至2000万元的浮盈。

图片来源：私募排排网

“盈利很正常。”果岭资本总经理王俊告诉时代周报记者，一般自购行为发生在股市大幅下跌、散户大量抛售的时候。今年大盘涨了约300点，整体趋势震荡上行。随着大盘的向上波动，去年自购的产品实现盈利是很正常的。

通过自购带动市场，私募实现了收益、情绪双赢。于普通投资者而言，是否能跟随私募自购而进行投资呢？

“跟随私募自购而进行投资是参考标准之一。”王俊告诉时代周报记者，更重要的参考标准为，私募很火的时候不要追进去，而是要在市场不好的时候做长期投资，“股市大跌的时候敢买。”

衍盛投资表示，今年以来，随着政策确定性的逐渐改善，量化产品超额收益整体稳定，对去年下半年以来的回撤也完成了部分修复。接下来一段时间，推荐关注指数增强类产品。

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