多家机构递交材料，剑指牌照！

上证报中国证券网讯（记者朱妍）历经逾六年试点探索，基金投顾行业正迎来关键性的“扩容时刻”。

【资料图】

8月31日，新一轮基金投顾牌照申报窗口如期关闭，多家机构已递交材料，静候监管批复。

随着后续公募、券商、外资等新一批机构入局，行业有望告别早期的“卖方销售”模式，加速向“买方服务”转型，一场围绕专业能力与投资者体验的深层竞赛正式拉开大幕。

瞄准新一批基金投顾资格

“8月31日（今天）是这批基金投顾资格申报的最后时间点，我们周末刚做好材料，今天下午已经上报。”沪上一家基金公司人士对记者说。

多家机构已经提前上报。一家中型基金公司人士告诉记者，一周之前就上交了申报材料，现在业务准备还处于比较初步的阶段。“后续我们会看审批情况，如果申报成功，将快速推进团队配置、策略设计等实质进程。”

上述沪上基金公司人士告诉记者，按过去经验，新一批基金投顾资格申报落地后，会经历答辩等环节，真正获得牌照尚需时日。

2019年，基金投顾业务试点启幕，至今已6年有余，国内基金投顾机构数量达到40家左右。若此次新一批机构申报顺利，获得资格的传统基金公司、券商、外资机构有望发挥各自的禀赋，为行业带来更多“新生力量”。

近些年来，基金投顾业务行业层面的利好层出不穷。以费率改革取消基金投顾双费模式为例，晨星中国董事长陈鹏对上证报记者表示，尽管短期会直接压低投顾业务收入，但其长期价值十分清晰：从制度层面厘清投顾身份、斩断尾随佣金带来的利益冲突，正式确立买方收费的商业模式，为真正的买方投顾打下根基，这也是当前行业比较普遍的共识。

行业内热议的基金投顾份额也有望带来新的利好。另一家刚申报基金投顾资格的基金公司对上证报记者表示，总体来看，这有利于引导居民资金更平稳地进入资本市场提供了制度性基础，并利于将行业竞争推向留存和体验的竞赛。

基金投顾机构“交卷”

今年上半年，多家基金投顾机构交出了亮眼的“成绩单”。

截至2026年6月30日，盈米基金投顾规模超过570亿元，较去年末增逾60亿元，增幅约12%，投顾签约客户超过50万名，权益资产占比超过50%以上。

多家券商的上半年基金投顾业务也实现了增长。国联民生证券半年报显示，上半年其基金投顾保有规模为174.48亿元，较上年末增长20%。此外，东方证券基金投顾业务上半年保有规模为158亿元，较去年同期的149.25亿元增加近6%，复投率为76.8%，同比增加0.85个百分点；光大证券上半年末的基金投顾规模同比增长幅度也达到47%。

规模提升的背后，是基金投顾业务的持续进化，这在下半年以来的市场波动中体现得尤为明显。东方证券表示，在资本市场波动加剧时，市场投资者预期分化，对专业化的投顾服务需求也显著提升。

“7月市场波动期间，我们与客户的沟通频率显著增加，专业分析帮助客户稳定心态，避免因过度恐慌导致的非理性操作。”易方达财富投顾团队人士告诉上证报记者，当月，其基金投顾业务整体规模每个交易日均保持资金净流入，且不少客户主动咨询甚至逆市加仓。投资者对专业投顾服务的认可度和信任度正在提升。

从“试点探索”向“深层运营”

越来越多的基金投顾机构，将基金投顾业务从“布局卡位”升级为“战略核心”。

以东方证券为例，该公司正在系统性地推进投顾业务从“试点探索”向“规模化运营”提升。今年上半年，该公司一方面完善基金投顾投研体系，推动研究能力提质扩容，基金研究围绕产品池体系化建设、研究框架迭代升级、管理人深度覆盖及分支机构赋能四大主线落地，保障投顾组合业绩稳健，在风险可控基础上实现资产增值。

另一方面，其持续推进分层布局基金投顾服务矩阵，面向零售客群做大标准化投顾业务，把普惠理财服务做实做细；针对机构、企业及高净值客户差异化需求，从策略维度、服务灵活度和客户参与度等方面为客户提供订制化专属投顾方案，依托建议型投顾和订制服务模式，精准承接客户多元资产配置诉求。基金投顾业务逐渐从“试点探索”向“深层运营”。

国金证券上半年也聚焦AI投顾产品矩阵迭代优化、基金投顾服务体系焕新升级，持续构建多元产品策略矩阵，输出适配不同客群的财富管理产品服务方案。同时，通过持续构建覆盖“投前-投中-投后”全生命周期的服务闭环，全面夯实以客户体验为核心的综合服务价值。

“在多方努力下，投顾业务正从创新业务走向行业标配，这将进一步加速行业从‘卖方销售’向‘买方投顾’的转型。”盈米基金人士对上证报记者表示，未来新一批基金投顾试点机构的加入，有望进一步激发整个行业的投顾服务创新，推动机构间的竞争从"佣金博弈"转向"服务能力的竞争"。当有更多元的机构和团队一起来拓展市场和服务客户时，投资者也会更容易接受"为投顾服务付费"的理念，从而推动整个行业生态的高质量发展。

关键词 基金投顾 机构 基金投顾业务 基金公司